英伟达(Nvidia)在人工智能(AI)领域的影响力几乎无处不在，其图形处理器(GPU)芯片组已成为生成式AI的核心架构。数据显示，英伟达在过去两年中占据了近乎垄断的市场份额，这使其成为AI投资领域的焦点。然而，考虑到英伟达股价在过去两年已上涨超过800%，我们有理由相信其增速可能放缓。因此，寻找其他具有爆发潜力的AI投资机会显得尤为重要。
1. 超威半导体(AMD)：悄然崛起的竞争者
超威半导体(AMD)是值得关注的AI领域投资标的之一。长期以来，AMD一直被拿来与英伟达进行比较，但这种比较并不完全公平。英伟达的H100和H200 GPU构成了其成功的基石，而其市场领先地位部分源于缺乏强劲竞争。然而，AMD正在悄然构建自己的GPU帝国。其MI300芯片加速器作为对英伟达H100和H200的回应，展现了巨大的增长潜力。AMD首席执行官苏姿丰在近期财报电话会议上暗示，MI300的销售额远超预期，数据中心GPU业务今年有望达到50亿美元。
值得注意的是，许多采用MI300架构的主要客户同时也是英伟达的客户。考虑到未来几年AI基础设施支出可能超过1万亿美元，AMD凭借其数据中心GPU业务的扩张，有望持续抢占市场份额。尽管如此，AMD的股价估值却相对较低，市盈率远低于英伟达。这可能意味着投资者低估了AMD未来的增长潜力。我们认为，以当前估值来看，AMD股票具有投资价值，尤其对于长期投资者而言。
2. 亚马逊(Amazon)：云计算巨头的AI布局
另一个值得关注的AI投资机会是亚马逊(Amazon)。作为电商巨头，亚马逊在云计算领域也占据主导地位。其亚马逊网络服务(AWS)今年的营收有望超过1000亿美元，且利润增长速度甚至快于销售额。庞大的自由现金流和充裕的现金储备为亚马逊提供了雄厚的资金实力。
更重要的是，亚马逊正在积极投资数据中心基础设施建设，并研发自研训练和推理芯片。这一举动虽然未被广泛关注，但却可能成为长期内制约英伟达发展的重要因素。随着市场上GPU架构的多样化，英伟达的定价权可能会受到削弱，从而导致营收和利润率下降。AI为亚马逊提供了进一步增强其各个业务部门的机会，但其当前估值似乎并未充分反映这一潜力。我们认为，亚马逊的股价在市盈率基础上处于历史低位，是AI领域被低估的投资机会。
抓住第二次机会
许多投资者可能会错失投资一些最成功公司的机会。对于那些担心错过投资良机的投资者，现在正是入手的好时机。历史数据显示，一些成功案例的投资回报率惊人，例如对英伟达、苹果和奈飞的早期投资，都带来了巨额回报。
目前，我们正在对三家具有巨大潜力的公司发出“加倍押注”的投资建议，这可能是不可多得的良机。投资者应该抓住这个机会，深入研究这些公司，并根据自身情况做出投资决策。
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