民生银行股权变动:刘永好增持股份,意在提升话语权
74岁的刘永好出手,他欲扩大在民生银行(600016.SH,1988.HK)的话语权。
11月19日,民生银行发布公告,刘永好旗下的新希望化工投资有限公司(简称“新希望化工”)拟通过二级市场增持民生银行股份,“希望系”持股比将超过5%。
目前,“希望系”持有民生银行4.96%的股份,位居第六大股东,本次增持完成后,将晋升为第四大股东,也将是大家人寿之后的第二位持股超过5%的股东。
刘永好与民生银行渊源颇深。1996年,刘永好联手卢志强等资本大佬发起设立民生银行。2006年,作为第一大股东,刘永好却被踢出董事会。
2015年,以“安邦系”为代表的险资强势杀入,刘永好则主动撤退。
近几年,与刘永好缠斗的“泛海系”等股东纷纷爆雷,已经无力与刘永好争夺。
在分析人士看来,刘永好此番进击举牌,所图的是扩大民生银行话语权,甚至是控制权。他有多大把握?
“希望系”与民生银行的纠葛
作为中国第一家民营股份制银行,从诞生之日起,民生银行就受到资本追逐。
1996年,民生银行成立,59家创始股东均为工商联企业成员,包括新希望创始人刘永好、巨人投资史玉柱、“泛海系”掌门人卢志强、“东方系”张宏伟、中国船东互保协会王玉贵等知名民营企业家。
2000年,民生银行A股上市时,主要股东为“希望系”“泛海系”和“东方系”,呈现三足鼎立之势。经叔平担任民生银行第一任董事长,“希望系”持股11.73%,位列第一大股东,刘永好被推举为副董事长。
2006年,董文标当选民生银行董事长,张宏伟、卢志强继续担任副董事长,而正在主持民生银行会议的刘永好则被踢出董事会。直到2009年,刘永好才重返董事会。
围绕民生银行的股权争夺,一度十分激烈。
除了“希望系”“泛海系”和“东方系”,2007年,中国人寿通过定增成为民生银行持股5%以上重要股东。
2014年开始,“安邦系”耗资近400亿元历经连续12次增持,拿下了民生银行大股东之位。
面对“安邦系”凌厉攻势,刘永好选择避其锋芒,通过减持撤退。而“东方系”选择与华夏人寿(“明天系”代表))结盟,成为民生银行第二大股东。卢志强曾称,“不赞同一家企业绝对控制民生银行”。
但是,刘永好并未放弃民生银行。2018年,安邦保险被接管。2019年及2020年,刘永好通过34次增持,使得“希望系”持股比回升至4.96%,逼近举牌线。近3年,刘永好未再有动作。
如今,刘永好突然发力,引发市场高度关注。
“希望系”意在扩大话语权
根据民生银行公告称,“新希望集团看好本行长期发展,其子公司新希望化工拟通过二级市场增持本行股份”。截至公告日,新希望集团控制的南方希望实业和新希望(000876.SZ)合计持有民生银行总股份比例4.96%。增持后,“希望系”合计持有民生银行总股份比例将超过5%。民生银行将就持股5%以上股东变更事项向国家金融监督管理总局报送核准申请。
如果刘永好举牌顺利成行,那么,“希望系”将成为民生银行第四大股东,也将是大家人寿之后的第二个持股超过5%的股东。
在分析人士看来,大家人寿作为险资股东,不太会真正深入运作实体企业。刘永好的举牌,目标可能是“拿回”民生银行的话语权。
民生银行的困局
作为中国第一家民营股份制银行,民生银行从出生就具有特殊性,即在股权分散、股东博弈中前行。
曾经,“希望系”“泛海系”“东方系”股东三足鼎立。2006年,董文标上任董事长,“希望系”的话语权有所弱化。
2011年,郭广昌的“复星系”入局,通过旗下的南钢股份从二级市场买入股份成为股东。2012年9月,民生银行遭海外机构做空,H股股价6天暴跌16%。彼时,“复星系”大手笔增持稳股价。当年,郭广昌进入民生银行董事会。
“安邦系”“复星系”......你方唱罢我登场!到2020年,对民生银行有重大影响的股东,只剩下“希望系”“泛海系”“东方系”。
“泛海系”创始人卢志强,通过房地产行业积累起财富后,在金融领域纵横驰骋,拿下全金融牌照。“泛海系”资产规模一度达到3000亿。
“东方系”掌门人张宏伟,早在1994年就荣登《福布斯》中国富豪榜,高居第二位,成为当时的东北首富。旗下的东方集团1994年登陆A股,是中国最早实行股份制改造并上市的民营企业之一。东方集团主营粮油加工销售、农业供应链服务等,张宏伟频频资本运作,先后参股联合能源、民生银行、ST锦港等,资产版图不断扩张。
卢志强、张宏伟多年来一直担任民生银行副董事长。
在中国银行业黄金10年及白银时代,民生银行实现了高速增长,并以“小微之王”著称。2019年,民生银行营收首次超过1800亿元、归母净利润538亿元。民生银行原行长洪崎曾坦言,“银行利润太高,我们有时候都不好意思公布”。
2021年以来,民生银行营业收入持续下降,归母净利润回落至300亿元级,徘徊不前。今年前三季度,该行营收净利双降。
备受业内关注的是,民生银行的资产质量堪忧。而这,与股东有一定关系。
2020年,激进扩张的“泛海系”财务危机爆发,民生银行受到波及。2020年底至2022年底,“泛海系”作为民生银行贷款规模最大的关联方,贷款余额连续3年超过210亿。2023年底,“泛海系”在民生银行的贷款余额仍有187.26亿。
民生银行不惜与股东翻脸,多次向法院起诉,向“泛海系”追债。
今年6月,“东方系”爆雷,东方集团被债权人向法院申请进行重整。截至今年6月底,“东方系”在民生银行的贷款余额虽然明显下降,但仍有70多亿元。
与股东对簿公堂,民生银行能否追回债权,具有不确定性。
刘永好的算盘
此番,刘永好举牌民生银行,算是“趁虚而入”。
截至11月25日,民生银行A股收盘价3.89元/股,处于相对低位。
民生银行的经营仍然承压,今年第三季度,归母净利润同比降幅扩大至18.24%,环比也下降11.40%。这表明该行尚未恢复元气。
前不久,李嘉诚父子大手笔减持邮储银行,引发市场对银行业价值的争议。
刘永好对银行业有偏好。2016年,刘永好曾与小米集团的雷军等联手发起设立四川希望银行(后改名为四川新网银行),新希望集团持股30%,为第一大股东。此外,其还参股了莱商银行、保定银行、乐山市商业银行等。
“手握”新网银行等,刘永好为何还要“剑指”民生银行呢?作为全国12家股份制银行之一,无论是规模、信贷能力,还是盈利能力,民生银行
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