前微软CEO史蒂夫·鲍尔默的投资策略引发热议。据《华尔街日报》报道，他超过80%的投资组合都押注于微软股票，其余部分投资于股票指数基金。这种高度集中的投资方式，与其倡导的“简单投资”理念形成鲜明对比，却也为他带来了丰厚的回报。
高回报的简单策略
鲍尔默在接受《华尔街日报》采访时表示，微软股票的表现优于他能够拥有的几乎所有其他资产。近年来，包括股息在内，微软的年平均回报率约为29%，而标普500指数的平均回报率约为13%。这其中，微软支持的OpenAI推出的ChatGPT等AI技术的兴起功不可没，自2022年11月ChatGPT发布以来，微软的股价飙升，市值突破3万亿美元。
鲍尔默表示，他的投资理念受到沃伦·巴菲特建议的影响，即散户投资者最好将资金投资于标普500指数基金，而不是试图战胜市场。但他与巴菲特不同的是，他并没有分散投资，而是将大部分资金押注于单一股票——微软。他解释说，这是因为他难以找到能够持续战胜市场的基金经理。
指数基金与其他投资
鲍尔默目前身价达1510亿美元（根据彭博亿万富翁指数）。他透露，他和妻子将指数基金调整为仅投资美国和欧洲市场，或许还拥有一些日本资产。同时，他们正在退出私募股权投资，主要关注微软这一个主要持股。
对于具体持有的指数基金，鲍尔默表示不太确定，可能是标普500指数基金，也可能是小型股罗素2000指数基金，或者“某种广泛反映市场情况的基金”。他认为这种简单的投资策略很有效，能够让他不必花费大量时间和精力在投资管理上。
除了微软股票，鲍尔默的另一项重大投资是洛杉矶快船队。他于2014年以20亿美元的价格收购了该球队，目前价值已升至55亿美元（根据福布斯数据）。
建议散户投资者：保持简单
鲍尔默建议普通投资者也应该“保持简单”，除非他们真的打算成为投资专家。研究表明，追踪标普500指数的指数基金通常能够战胜大多数主动管理型基金，尤其是在美国资产在全球市场占据主导地位的近期。
晨星的数据显示，在过去10年里，平均只有27%的主动型基金战胜了标普500指数。此外，那些在资产类别和地域上分散投资的基金表现也比标普500指数差，在过去15年中，有13年都落后于该指数（根据Cambria Funds 6月份的数据）。
风险与争议
然而，标普500指数近期的大部分涨幅都来自少数几家科技巨头，例如微软和英伟达，这使得指数投资者容易受到单一股票下跌的影响。华尔街的一些评论员认为，全球投资者对美国市场的过度关注是一个危险信号。
洛克菲勒国际主席鲁奇尔·夏尔马本月早些时候在《金融时报》上撰文指出：“科技或人工智能泡沫，或专注于增长和动能的投资策略的泡沫言论，掩盖了美国市场最大的泡沫。美国主导着全球投资者的思维，其被高估、高估值、过度炒作的程度前所未有。”
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