上海私募股权创投投资额大幅萎缩，同比腰斩
近日发布的《2024年上海市私募股权创投行业发展报告》显示，截止2024年前三季度，上海市私募股权创投行业投资327笔，同比减少47%；投资总额459.47亿元，同比减少50%。这一投资额大幅萎缩的趋势与全球创业投资的下行周期相一致。
全球创业投资下行周期
2021年至2022年，全球创业投资迎来快速增长阶段。然而自2023年以来，投资行业进入下行周期。根据报告，截至2024年前三季度，全球创业投资基金有263亿美元投向生成式人工智能，成为细分投资的Top1。但在中国，生成式人工智能领域的融资集中于北京市，上海市位居其后。
上海市私募股权创投投资情况
从投资轮次来看，所有轮次的融资活动都有所减少，尤其是A+轮、B轮、D轮和定向增发等轮次的下降最为明显。在重点行业投资方面，上海市在半导体、生物医药、医疗器械、航空航天等领域融资额全国领先。此外，先进制造、新能源、新材料领域企业也获得较多投资。
募资和退出情况
截至2024年前三季度，上海私募股权创投行业募资以国资与金融机构出资为主，募资额同比增长。北京市的总出资体量是上海市的2.6倍。在退出方面，2024年前三季度上海市私募基金退出方式主要以并购、首次公开募股（IPO）为主。
2025年私募股权、创投行业展望
报告指出，2025年私募股权市场将聚焦人工智能、新能源、生命健康等战略性新兴产业。多元化退出方式正在打破科创企业退出困局。除了传统境内上市渠道，S基金、老股转让等新渠道将加速投资循环。
上海市支持创投行业发展
上海市政府已发布支持股权投资、创投若干意见，设立三大产业、未来产业基金，支持上市公司并购。中国私募股权创投行业迎来政策利好。
专家观点
上海市国际股权投资基金协会副理事长兼秘书长黄岩表示，2024年以来，上海在促进股权创投行业高质量发展方面出台了多项措施。政府基金应发挥引导作用，留住和发展优质项目。科创企业面临的挑战加剧，需要从创业初期就考虑团队的商业模式和技术壁垒。
报告总结指出，上海市私募股权创投投资额大幅萎缩的现象反映了全球创业投资下行周期的影响。需要进一步关注重点行业投资、募资和退出情况，并探索多元化退出方式，支持科创企业发展，促进创投行业高质量发展。
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