近年来，投资领域涌现出许多复杂策略，但学术研究表明，通过定期定投低成本被动型交易所交易基金（ETF）来积累财富，是最有效的方法之一。Vanguard凭借其股东所有制结构，在ETF领域脱颖而出，费用极低，其产品组合可以获得与基准指数相当甚至更高的回报。
核心市场敞口：Vanguard S&P 500 ETF (VOO)
Vanguard S&P 500 ETF (VOO)追踪标普500指数，是美国股市最广为关注的基准指数。该基金的费用率仅为0.03%，远低于同类基金平均0.77%的费用率。其β值为1，表明其走势与市场完全一致；α值为-0.04，表明在考虑风险和费用后，其回报率几乎与其基准指数相符。该基金十大持仓股包括苹果（7.11%）、英伟达（6.76%）、微软（6.26%）、亚马逊（3.61%）和Meta Platforms（2.57%）。如果在最初投资1万美元，现在连同再投资的股息，价值将达到71640美元。该基金目前的收益率为1.17%。
增长潜力：Vanguard Growth Index Fund ETF Shares (VUG)
Vanguard Growth Index Fund ETF Shares (VUG)专注于具有强大增长前景的美国大型公司。其费用率仅为0.04%，而同类基金平均费用率为0.94%。该基金的β值为1.2，意味着其市场波动幅度会被放大20%；其α值为-2.33，表明其风险调整后的回报率略低于其基准指数。过去十年，该基金的总回报率为341.7%，而Vanguard Total International Stock Index Fund ETF Shares (VXUS)仅为68.7%。这种显著的超越表现反映了美国科技公司在人工智能、云计算等技术进步方面的强大竞争优势。尽管传统投资组合理论建议通过多元化基金（如VXUS）持有相当比例的国际股票，但这种修改后的策略强调通过VUG持有美国大型成长股，以认识到美国领先科技公司广泛的竞争优势。该基金十大持仓股中科技巨头的占比更大，苹果为11.71%、英伟达为10.94%、微软为10.80%、亚马逊为6%、Meta Platforms为4.70%。由于这些科技巨头的大部分业绩都超出预期，因此如果在最初投资1万美元，现在连同再投资的股息，价值将达到103860美元。
稳定性：Vanguard Total Bond Market Index Fund (BND)
Vanguard Total Bond Market Index Fund (BND)通过多元化的固定收益敞口为投资组合提供必要的稳定性。该基金追踪彭博美国综合浮动调整指数，其β值为0.99，表明其几乎完美地追踪市场，α值为-0.08，表明其风险调整后的回报率与其基准指数非常接近。该基金的费用率为0.03%，当前收益率为4.41%，是有效对冲股市波动的工具。然而，如果在最初投资1万美元，现在连同再投资的股息，价值仅为16860美元，这突显出自本世纪初以来债券相对于股票的显著低迷表现。
资产配置建议
传统的经验法则是用100减去你的年龄来确定股票配置比例，剩余部分投资于债券和现金等安全资产。然而，鉴于预期寿命的延长以及美国股票的历史性超额收益，许多金融专家现在建议对这种方法进行更积极的修改。以下是一个基于年龄的资产配置框架，它对传统规则进行了修改，以反映更注重增长的立场：
20岁：90%股票，10%债券
30岁：80%股票，20%债券
40岁：70%股票，30%债券
50岁：60%股票，40%债券
个人的情况可能需要调整这些配置。工作稳定性、其他收入来源和个人风险承受能力等因素都会影响投资组合的激进程度。
对于任何年龄段的股票部分，投资者可以考虑更多地配置Vanguard 500指数基金以获得稳定性，并增加Vanguard Growth Fund的敞口以增强增长潜力。Vanguard Growth Fund相对于国际股票的显著超额收益证明了保持大量美国股票敞口的益处，尽管这种集中也增加了风险。
结语
这种三基金策略通过其简单性、低成本和久经考验的业绩记录，提供了令人信服的优势。对于寻求简单方法来积累财富的投资者而言，这些Vanguard ETF提供了构建良好投资组合的基本要素，并且可以根据情况轻松调整。
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