Palantir股价飙升，但高估值引发担忧

讯知在线 • 2024年12月9日上午10:46 • 财经 • 1 views

数据分析公司Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR)的股价在近几个月大幅上涨，截至12月5日，今年以来涨幅已达320%，成为今年标普500指数中表现最佳的股票之一。这主要得益于市场对人工智能(AI)的热情。

Palantir：下一个甲骨文？

目前Palantir的市值为1650亿美元。Wedbush证券的分析师Dan Ives认为，“Palantir可能是下一个甲骨文”。尽管Ives的类比可能不够“时尚”，但其蕴含的意义对股东来说仍然巨大。甲骨文是一家市值5000亿美元的公司（比Palantir高出200%），在多个企业软件领域拥有强大的影响力，包括分析和商业智能平台。Ives并不期望Palantir的股价在未来12个月内飙升200%，而是认为该公司可以在未来三到四年内成长到这个估值。

AI市场领军者，强劲的销售增长

Palantir帮助商业和政府组织理解复杂数据。其核心产品Gotham和Foundry允许客户将信息和机器学习(ML)模型集成到分析应用程序中。其AI平台AIP则为其核心软件产品增加了对大型语言模型和生成式AI的支持。Forrester Research和Dresner Advisory Services都将Palantir列为AI/ML平台市场的主要参与者。IDC估计，到2028年，AI平台支出将以每年41%的速度增长，而Grand View Research预计数据分析软件市场将以每年27%的速度增长到2030年。

Palantir第三季度财报显示，公司营收增长强劲，总营收增长30%达到7.25亿美元，连续五个季度加速增长；非GAAP净收入飙升43%，达到每股稀释收益0.10美元。美国政府客户的销售额增长尤为显著，达到40%，高于第二季度的24%和第一季度的12%。首席财务官Dave Glazer将这一增长归因于反映政府软件对人工智能日益增长的需求的新合同奖励。例如，Palantir最近赢得了一项价值1亿美元的交易，将把其Maven智能系统扩展到更多美国军方人员。

高估值与未来预期

尽管Palantir在AI市场占据有利地位，并取得了强劲的业绩增长，但其估值却引发了担忧。华尔街预计其调整后收益将在2027年前以每年25%的速度增长，但这使得其目前的市盈率(P/E)为205显得过高。Wedbush分析师Dan Ives认为，华尔街低估了Palantir从人工智能软件需求增长中获益的程度。他估计，Palantir的收益可能比分析师预期快15%到20%。但是，即使在这种情况下，目前的估值仍然显得不合理。D.A. Davidson的Gil Luria最近表示，Palantir与其他软件公司相比，“溢价前所未有”。尽管Ives对估值似乎并不担心，但他对短期上涨空间的预期也很低。尽管他曾将Palantir称为“可能是最好的纯AI股票”，但他对该股12个月的目标价为75美元，这意味着较目前的72美元股价仅上涨4%。