在人工智能(AI)浪潮席卷全球的当下，图形处理器(GPU)供应商之间的竞争日益白热化。英伟达(Nvidia)长期以来占据数据中心GPU市场主导地位，但AMD(Advanced Micro Devices)的强势崛起正在改变这一格局。
AMD挑战英伟达的数据中心霸权
2023年，英伟达在数据中心GPU市场占据约98%的份额，其旗舰H100芯片几乎没有竞争对手。然而，AMD于去年12月推出的MI300X GPU迅速吸引了微软、Meta Platforms和Oracle等英伟达的顶级客户。AMD声称，许多数据中心运营商使用MI300X比使用H100获得了更好的性能和更低的拥有成本，这预示着AMD在争夺市场份额方面取得了良好的开端。
面对AMD的挑战，英伟达也并非静止不动。其性能比H100高出一倍的H200已上市，并开始交付新的Blackwell GPU。基于Blackwell架构的GB200 NVL72系统，其AI推理速度是同等H100系统的30倍。AMD要想赶上英伟达，仍面临巨大挑战。虽然AMD的MI325X在推理性能方面比H200提升了20%，但这仅仅是个开始。
投资者已将目光转向AMD将于2025年下半年推出的MI350系列。该系列采用AMD全新的CDNA 4架构，性能比MI300等CDNA 3芯片提升了35倍。这意味着，即使上市时间晚了六个月以上，MI350系列也将成为英伟达Blackwell芯片强大的竞争对手。由于AI开发者通常按分钟付费计算能力，更快的芯片意味着可观的成本节约，性能将成为决定市场份额的关键。
AMD的AI机遇不止于数据中心
数据中心始终在AI模型训练和AI推理中发挥关键作用，但智能手机和电脑中的芯片正在变得足够强大，足以在设备上运行一些AI工作负载。这将带来更快的用户体验，例如，聊天机器人查询无需发送到数据中心即可获得响应。
AMD主导着个人电脑(PC)用AI芯片市场。其Ryzen AI 300系列在GPU、中央处理器(CPU)和新型神经处理器(NPU)方面均实现了业界领先的性能，使用户能够轻松运行AI聊天机器人应用程序。Ryzen AI 300系列的AI性能是AMD上一代芯片的三倍。它们已为微软的新Copilot+ PC提供动力，联想和惠普等厂商计划在2024年底前将其提供的Ryzen AI设备数量增加三倍。AMD预计，明年将有超过100个计算平台在商业环境中使用这些芯片。
AMD的AI营收飙升
2024年第三季度(截至9月28日)，AMD总营收创纪录地达到68亿美元，比去年同期增长18%。然而，其与AI相关的业务部门增长速度更快。
该公司的数据中心营收飙升122%，达到创纪录的35亿美元，主要由GPU销售推动。AMD首席执行官苏姿丰表示，仅GPU营收就可能在2024年达到50亿美元，比她年初预测的20亿美元高出150%以上。
AMD的客户端部门营收增长29%，达到19亿美元。该部门包含Ryzen AI芯片，考虑到苏姿丰认为AI PC周期仍处于初期阶段，投资者应期待该部门在2025年全年实现强劲增长。
AMD总营收增长未超过18%的原因是，该公司游戏部门的销售额比去年同期下降了69%。对微软Xbox和索尼PlayStation 5等旗舰游戏机的需求正在放缓，PC游戏玩家正热切期待将于2025年上市的新一代AMD GPU。
华尔街看好AMD股票
AMD凭借其在数据中心和个人电脑AI芯片市场的强劲增长以及在未来几年内超越英伟达的雄心壮志，赢得了华尔街的青睐。虽然英伟达目前仍占据主导地位，但AMD的快速发展和技术创新使其成为一个值得关注的投资标的。
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